股票银行卡变更开户信息2月2日 具爆发力六大牛股

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  根据股票最新走势分析,得出下周一最具爆发力六大牛股

  山西汾酒:四季度收入和利润改善显著

  山西汾酒600809 食品饮料行业

  事件

  山西汾酒发布业绩预告:公司2014年股票银行卡变更开户信息实现归属于上市公司股东的净利润同比减少55%-65%,大约4.股票银行卡变更开户信息32-3.36亿元,EPS为0.39-0.5元。相比前股票银行卡变更开户信息三季度,业绩下滑幅度有所收窄。

  简评

  去库存基本完成,四季度收入改善显著

  去年在政治和经济的双重压力下,终端动销不畅,加上渠道库存堆积,中高端产品出现了大幅下滑。根据近期草根调研,汾酒基本完成去库存。公司从去年二季度开始实施控货,截止年底省内库存仅剩3亿元左右,省外最大的市场北京库存大约8000千万,都处于相对合理的状态。我们预计2014年全年收入超过40亿元,同比下降34%,较前三季度下滑幅度收窄。主要由于四季度库存压力减轻,终端动销逐步恢复,尤其是老白汾系列需求好转,预计Q4收入有望超过10亿元,同比有望实现30%增长。

  全年利润下滑幅度收窄,但Q4仍有可能亏损

  根据公告,测算Q4净利润为-0.62-0.34亿元。由于公司历来Q4承担大比例的费用分摊,我们预计单四季度仍有可能亏损。2015年公司目标保持稳定,重在亢实基础和团队建设。今年1季度计划完成全年任务的40%,收入有望持续增长,利润也会逐季好转。

  盈利预测与估值: 我们认为汾酒业绩底部就在2014年,汾酒最差的时间已经过去,汾酒主流产品的消费氛围和市场基础都还在,公司恢复起来会比较容易。目前公司产品结构重心转向100-300元大众消费区域,新品加盟和老品优化壮大汾酒的腰部力量。

  公司高管战略调整方向明确,实施措施量体裁衣,后续中层和销售人员的执行力有待观察。

  2015年业绩必将触底反弹,但新品培育、人员磨合和治理机制改善需要时间,2016年将是汾酒业绩的爆发年。我们预测2014-2016年收入增速为-34%、12%、27.5%,净利润增速-62%、26%和56%,EPS分别为0.42元、0.53元和0.82元。目前汾酒股价21.45元,对应2015年市盈率为40倍,相对在白酒板块偏高,但我们认为汾酒是兼具国企改革和业绩弹性的战略品种,市值上升空间较大,维持“增持”评级,目标价26元。(中信建投证券 黄付生 张萍)
  

  抚顺特钢(600399)打造特钢领头羊,未来增长空间巨大

  公司拟定向增发23.9亿元,其中8亿拟用于特冶二期项目,新建“真空感应炉、真空自耗炉、气体保护电渣炉”等设施,新增3.93万吨高品质特殊钢铸锭或高温合金、镍基合金、钛合金铸锭。项目建设期为3年,预计IRR为29.5%。14亿用于偿还银行贷款,优化公司资产结构,降低公司资产负债率,当前资产负债率为84.9%,剩余资金用于补充流动资金。?公司在特钢领域具有显着的技术优势、装备优势和产品优势。公司作为我国军工材料最早的供应商之一,在军工高科技材料领域积累了相当的技术储备,拥有国际先进的合金材料生产线,同时产品覆盖高温合金、超高强度钢、不锈钢、工模具钢、汽车钢、高速工具钢、钛合金、风电减速机用钢等八大品种5400多个牌号,多种产品市场份额国内遥遥领先,下游客户遍及能源、交通、航空航天、军工、机械机电和环保节能领域。核心产品高温合金、超高强钢、特冶不锈钢、工模具钢等高精尖产品市场占有率遥遥领先。航空航天用合金材料市占率有望达到58%,能源电力领域合金材料市占率有望达到30%,油气领域高温和耐蚀合金材料市占率有望达到8%,其他高科技领域的产品也有望放量。?预计到2020年,公司在国防军工领域的产品收入达到42亿元,在能源电力领域的收入达到25亿元,在核电领域的产品收入达到10亿元,在油气领域的产品收入达到20亿,同时公司将积极进军汽车增压器涡轮装置、火力发电脱硫装置、废水处理装置的材料研发和生产,预计总收入有望超过140亿元。十年远景收入有望做到200亿元。?维持“强烈推荐-A”投资评级。预计公司2014-2016年每股收益分别为0.07元,0.60元和0.93元,未来增长空间巨大,维持强烈推荐。?风险提示:下游需求不及预期。(招商证券张士宝 孙恒业)
  

  科华恒盛:非公开发行做强下游运营,民参军、切入军用电源市场

  科华恒盛002335 电力设备行业

  一、事件。

  非公开发行,拟以不低于18.47 元/股、增发不超过1.14 亿股、募集不超过21 亿元资金,投入200MW 的分布式光伏发电项目,同时补充流动资金6 亿元(IDC 运营是未来重要投入方向)。董事长陈成辉现金认购股份不低于10%、锁定三年。

  同时,停牌期间,军工方面,科华恒盛通过国防科工委授权颁发的《武器装备质量管理体系认证证书》。

  二、我们的分析与判断:

  1、非公开发行做强分布式光伏电站/IDC 运营,上、下游产业结合。

  公司核心业务围绕做强“高端电源、数据中心整体解决方案及运营、新能源”三大核心业务板块。

  在IDC 运营方面,继亦庄一期顺利投入运营后,二期数千个机柜的大型IDC 也将启动;此前已披露将与国家经济信息中心深度合作IDC 运营。

  在新能源方面,此次非公开增发项目,除了补充流动资金6 亿元将重点投入数据中心等方面项目外,主要是围绕200MW 的分布式光伏电站,25 年长期协议的优质工业园区为主,平均8.84%~11.37%的项目内部收益率(所得税后),再结合已达成的国开行资金杠杆资金支持,投资回报率比较可观。

  2、民参军重要标的,军用电源市场空间大。

  三、投资建议。

  我们暂维持此前盈利预测(基于增发方案择机修订),预计公司2014~16 年收入分别为12.41 亿(+22.41%)、15.69 亿(+26.49%)、19.10 亿(21.73%),归属母公司股东净利润分别为1.28 亿(+12.39%)、1.88 亿(+46.81%)、2.57 亿(+36.97%),每股EPS 分别为0.57 元、0.84元、1.15 元,看好公司高端电源、数据中心、新能源三块业务协同发展,军用电源市场民参军前景广阔,维持“推荐”评级。(银河证券 朱劲松)
  

  徐工机械:业绩虽低于预期,国企改革仍值得期待

  徐工机械000425 机械行业

  投资要点:

  公司公告:①账龄在1年内的应收账款坏账准备计提比例由0%升至2%,2015年1月30日起执行,②2014年净利润同比下降65%-75%。

  我们认为:①执行更严格的坏账计提政策,财务报表将更加健康。②净利润下滑幅度超出我们预期的主要原因是工程机械市场需求持续低迷,同时公司加强对销售渠道建设等当期支出。下调公司2014-16年EPS至0.20(-0.26)、0.29(-0.27)、0.36(-0.26)元,假设已公告的集团资产注入全部在2014年初就完成,则2014-16年EPS为0.24、0.34、0.41元。考虑国企改革预期和“一带一路”对公司出口的拉动,维持17元目标价及增持评级,相当于2015年1.82倍PB,略高于行业平均1.7倍的PB水平。

  公司国企改革力度可期。①公司作为徐州国企改革重要试点企业之一,我们判断其国企改革力度将会较大。②相比其他工程机械龙头,徐工机械高管激励力度远远不够,机制改善空间巨大。③国企改革将为公司注入活力,盈利存在改善空间。

  “一带一路”利好公司出口。①中国基础建设的成功,是我国工程机械行业的最好宣传。“一带一路”势必会带动工程机械行业的出口,尤其是综合性工程机械龙头的出口。②徐工机械作为出口优势企业,“走出去”准备充分,在海外设有工厂、服务中心、研发中心等。

  公司相对受经济下滑影响最小。固定资产投资中,我们判断房地产投资增速下行,但是基建投资增速能够维持20%以上的高位水平。徐工主打起重机械,下游以基建为主,最受益投资结构的变化,受房地产影响最小。

  风险因素:国企改革不达预期、一带一路推行不达预期。(国泰君安证券 吕娟 王浩)
  

  中恒电气:并购普瑞智能,向能源互联网迈出坚实一步

  中恒电气002364 电力设备行业

  增资并收购普瑞智能60%股权。

  公司与苏州普瑞智能签署了《收购框架协议》,本次收购主要包含两部分:一是以自有资金3000 万元收购普华电气100%的股权并将普华电气的业务资产增资普瑞智能;二是以6000 万元对普瑞智能进行增资后取得其60%的股权。本次购买和增资完成后,普华电气注销,公司或中恒博瑞取得普瑞智能60%的股权。

  普瑞智能承诺2015-2017 年净利润分别不低于800 万、2200 万和3500万,或者三年累计净利润不低于6500 万元。

  迎接电力体制改革。

  普瑞智能是国内领先的电力需求侧管理及电能服务企业,已形成较成熟的商业模式,并得到相关部门的支持,已为苏州市中医院、中国电信、苏州市污水处理厂、苏州市胥江实验中学校、青山酒店等企事业单位、学校、酒店提供专业的电力综合服务,并在2016 年向不少于5 个城市发展。

  随着电力改革的逐步深入,未来有望形成能源互联网,即将互联网技术与可再生能源相结合,在能源采集、配送和利用上从传统的集中式变为智能化的分散式,从而将全国的电网变成能源共享网络。

  本次收购完成后,中恒电气将建立起较完整的电能服务业务体系,并将扩大公司已有产品在用电侧的销售,为公司未来迎接电力体制改革和能源互联网发展迈出坚实的一步。

  “买入”评级,上调目标价26.25 元。

  综上所述,我们看好公司在电力体制改革中的机会以及电源领域的核心竞争力,预计2014-2016 年EPS 分别为0.50 元、0.75 元和0.95 元,维持“买入”评级,上调目标价为26.25 元,相当于15 年35 倍PE。

  风险提示。

  业绩不达预期;电力体制改革不达预期。(光大证券 顾建国 田明华)
  

  玉龙股份:海外市场持续发力,期待国内油气重启

  类别:公司研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:刘元瑞,王鹤涛,陈文敏 日期:2015-01-30

  报告要点

  事件描述玉龙股份持续跟踪报告。

  事件评论民企钢管龙头,综合实力雄厚:公司自设立以来一直专业从事焊接钢管的生产、销售,目前已发展成为专业生产石油、天然气、煤浆、自来水输送用及大型钢结构用钢管综合生产厂家之一,拥有113万吨存量产能及16.5万吨拟建产能,其中油气输送管产能63万吨(不包括拟建产能)。从产能规模及产品规格来看,公司综合实力居同行业前列,具有强大接单能力。

  国内项目逐步重启,受益行业景气回升:虽然截至目前,油气输送用焊管行业尚未从油气领域反腐风暴中完全走出,但作为宏观经济下滑的对冲手段之一,面对“十二五”规划大幅落后的建设进度及“十三五”规划编制在即,国内油气输送用管建设重启指日可待。对于玉龙股份这类周期性中游制造业,在下游客户更重视产品品质而对价格不敏感的供应链前端领域,形成了以业绩壁垒为护城河的强者恒强的稳定竞争格局,一旦需求端景气周期重启,必将长期稳定受益。

  海外加速拓展+新产品不断突破:在国内业务之外,海外市场拓展迅猛成为公司今年业绩最大亮点。未来随着“一带一路”战略的提出和推进实施,国外油气输送工程将获得更快增长,由此带动国内焊管出口需求上升,巩固行业景气周期。另外,公司日前收到招标机构中国神华国际工程有限公司的《中标通知书》。公司低合金钢焊制钢管产品中标吨数2851.38吨,中标金额为3435.92万元,占公司2013年度经审计的营业收入的1.27%。公司此番新产品低合金钢焊管中标“宁煤项目”具有突出意义,一方面有助于后续市场推广和销售,另一方面也标志着公司在新产品方面取得重要进展。

  按照增发后最新股本计算,预计公司2014、2015年EPS分别为0.37元、0.67元,维持“推荐”评级。

  投资者可以对最具爆发力六大牛股进行了解,从而进行有利投资。